[I-리포트] 한온시스템, 제품 다변화…중장기적 성장성 부각-유안타證

[아이뉴스24 한수연 기자] 유안타증권은 13일 한온시스템에 대해 제품 다변화로 중장기적 성장성이 부각되고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만4천500원을 모두 유지했다.

한온시스템은 올 2분기 매출액이 전년 동기 대비 11% 증가한 1조5천184억원을 기록했다. 같은 기간 영업이익은 1천8억원으로 1.8% 감소했다.

남정미 유안타증권 연구원은 "일회성 비용이 140억원 발생한 것을 감안하면 영업이익은 전년 동기 대비 12% 증가한 셈"이라며 "주 고객사의 판매 실적이 예상보단 부진했지만 타 주문자상표부착생산(OEM) 매출 증가했다"고 분석했다.

이어 "사드에 대한 기저효과에도 현대·기아차 매출이 5% 증가했다"며 "포드 매출은 6% 감소했지만 폭스바겐, BMW, 중국로컬업체 등의 매출이 30% 성장했다"고 설명했다.

영업이익률은 전년 동기 대비 0.9%포인트 악화된 6.6%를 기록했다. 제품믹스 악화와 일회성 비용 때문이란 평가다.

남 연구원은“미국 알루미늄 관세 증가(50억원)와 연구소 이전 비용 등 일회성 요인을 제외하면 전년 동기와 유사한 수준"이라며 "3분기에도 포드 등 주 고객사의 매출 부진은 지속될 것이나 이 외 OEM 매출성장세는 지속될 것"이라고 예상했다.

이어 "지난달까지의 총 수주실적은 5억6천만달러로 연간목표 대비 40%를 달성했다"며 "하반기까지 올해 연간 목표인 15억달러 달성이 가능하다"고 진단했다.